法眼泉在慈光寺大殿后右边石崖下。泉下有法眼井，深不盈尺，水清如镜，其味甘美，大雨不溢，无雨不涸。对于它的来历，还有着一段传说：唐代岛云和尚，尊达摩佛祖托梦所嘱，来到朱砂峰下小山洞中孤居，待度过“四十劫难”后便可拜在达摩佛祖门下。这里睡无恒铺，食难果腹，尤其难熬的是缺水。他认定这是佛祖对自己的考验。他坐掸入定，百念俱消，终因饥渴病痛而昏厥。在昏迷中，似听达摩说：“你果未负吾望，今赐为禅宗第八世第三支嗣法人，法号岛云。岛以水为家，云为水之母，你有此法号，即可用法眼找到圣洁的水。”岛云如梦初醒，睁眼一看，果见身旁石头潮湿，遂凿开石头，一股清泉立即涌出。此泉即为“法眼泉”